661億國家融擔基金正式運營 杠桿10倍助力小微融資雛形初現


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財政部消息顯示,926日上午,國家融資擔保基金有限責任公司(下稱“國家融擔基金”)在北京舉行揭牌暨首批合作業務集中簽約儀式,這標志著國家融擔基金正式啟動運營。

 

21世紀經濟報道記者了解到,國家融資擔保基金由財政部聯合工農中建交五大行、國家開發銀行、郵儲銀行等20家機構共同組織發起設立,首期注冊資本人民幣661億元。

 

基金定位于準公共性金融機構,以緩解小微、“三農”和創業創新企業融資難、融資貴為目標,建立完善的公司治理結構,按照“政府支持、市場運作、保本微利、管控風險”等經營原則,通過市場化運作,專業化管理, 實現可持續發展。

 

小微、“三農”和創業創新企業融資難、融資貴問題長期存在,缺少抵押、擔保是困擾小微、“三農”和創業創新企業融資的一大瓶頸。在全球經驗來看,融資擔保都可以在支持小微融資領域發揮重要作用。

 

備受關注的是,根據融資擔保業的10倍杠桿要求,僅國家融擔基金自有資金就可以撬動6000億資金,用于支持小微、“三農”和創業創新企業融資。

 

661億元規模的國家融擔基金啟航,將如何“解渴”小微、“三農”和創業創新企業融資難、融資貴?

 

再擔保+股權投資

 

926日,國家融擔基金分別與安徽省信用擔保集團等8家省級擔保再擔保機構簽訂了再擔保業務合同,與建設銀行等7家商業銀行簽訂“總對總”銀擔合作協議。

 

21世紀經濟報道記者了解到,在業務模式上,國家融擔基金將采用再擔保、股權投資等形式支持各省(區、市)開展融資擔保業務,主要與省級的再擔保公司開展業務,支持省轄區內的擔保機構為符合條件的小微企業提供貸款擔保。帶動各方資金扶持小微企業、“三農”和創業、創新。

 

國家融擔基金備受期待

 

3月份的國務院常務會議上提到,初步測算,今后三年國家融擔基金累計可支持相關擔保貸款5000億元左右,約占現有全國融資擔保業務的四分之一。

 

723日召開的國務院常務會上也要求,國家融擔基金要努力實現每年新增支持15萬家(次)小微企業和1400億元貸款目標。對拓展小微企業融資擔保規模、降低費用取得明顯成效的地方給予獎補。

 

農業銀行普惠金融事業部副總經理黃建勤表示,在小微企業融資中,政府最重要的是做好“征信”和“增信”兩件事。他指出,小微企業財務報表不規范的現象比較普遍,銀行對企業的真實經營狀況難以掌握。通過稅務、海關、工商等多維度的分散信息,可以從側面對小微企業經營進行客觀判斷,如果政府有關部門能夠對這些信息進行有效整合,在合法合規的前提下提供給銀行,能較好解決小微企業融資中的信息不對稱問題。另一方面,由于小微企業貸款風險相對較高,商業銀行在開展業務時也必須優中選優,對小微企業的覆蓋面有限。而政府部門通過成立主要服務小微的擔保公司、擔保基金,或建立風險補償機制,可以起到較好增信效果,使更多小微企業符合銀行的貸款條件。

 

在國家融擔基金揭牌儀式上,財政部副部長劉偉在講話中指出,設立國家融擔基金旨在通過政策性融資擔保體系,發揮財政資金“四兩撥千斤”作用,引導更多金融活水流向小微企業、“三農”等普惠領域,促進大眾創業、萬眾創新,推動供給側結構性改革和經濟社會全面發展。

 

劉偉表示,國家融擔基金要找準定位,聚焦主業,堅持政策性融資擔保準公共產品定位。要充分發揮增信、降費、分險功能,為企業提供便捷、優質、高效的融資擔保服務。

 

農行普惠金融事業部專家蔣劍平表示,目前形成了國家層面的融擔基金為龍頭,省級擔保公司、地市級擔保公司參與的整體體系。國家融擔基金資金實力雄厚,而且可以通過杠桿效應撬動地方擔保資金,緩解小微企業融資難、融資貴的效果值得期待。

 

準入標準及考核架構

 

劉偉還明確提出,要嚴格管理,規范運作,建立行之有效的正向激勵約束機制,有效管控風險。

 

國家融擔基金盡管屬于準公共產品,但可持續發展仍然是融擔基金能夠充分發揮作用的前提條件,其運營原則明確要求“市場運作”、“管控風險”。

 

在今年3月的國務院政策例行吹風會上,財政部部長助理許宏才介紹,國家融擔基金不層層新設機構,將充分利用現有省市縣各級融資擔保機構開展業務。同時合理地設置合作機構準入門檻,限定業務范圍,明確涉農涉小業務應當占有的比重,嚴格控制成本和績效考核,充分發揮引導帶動作用。

 

在風險防控方面,許宏才還介紹,基金采取有限責任公司的形式,財政以出資額為限承擔責任,構建與擔保公司、商業銀行的風險分擔機制,并健全內部風險控制機制,切實防控運行風險。

 

融資擔保公司普遍收取1%-3%的服務費,但要承擔100%的風險損失,風險高、收益低的特點使得融資擔保機構在近年大洗牌,而且由于部分機構出現風險,使得銀行合作也持謹慎態度。大量擔保公司成為“僵尸”公司,或主要聚焦在債券擔保等與政府融資平臺相關業務。融資擔保業開展小微、“三農”業務的動力以及專業能力都相對有限。

 

中國融資擔保行業協會最新報告指出,截至2017年底,全國納入統計的融資擔保機構6743戶,近三年累計減少1044家。參與再擔保業務的機構153戶,發展勢頭減緩,數量和占比均出現下降。其中注冊資本在10億元以上的機構159家,1-10億元的機構3945家。此外,國有控股機構2552戶,占比40.42%,在注冊資本10億元以上的機構中占比84.28%

 

有市場人士對21世紀經濟報道記者指出,國家融擔基金尤其要設置好準入標準以及考核機制,可以引入第三方審計對擔保機構進行評估,側重于擔保機構服務小微、“三農”的效果。由于當前擔保行業本身市場活力不足,期待發揮國家融擔基金的政府引導作用。

 

中國人民銀行研究局副局長紀敏在6月一場普惠金融相關研討會上也指出,對于普惠金融的財政資金和獎補資金等激勵政策,應從選擇性實施向功能性轉型,即只要是服務“三農”、小微的相應機構就可以享受。

 

 

 

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